KINERJA KEUANGAN SEBAGAI FAKTOR DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS

  • Dika Ayu Ningtyas Perbanas Institute
  • Wiwiek Prihandini Perbanas Institute
Keywords: sales growth, profitability, liquidity, leverage, cash flow, financial distress

Abstract

The emergence of government policies related to restrictions on the use of paper and plastic will have an impact on performance degradation that has the potential to experience financial distress in fifteen manufacturing companies in the paper & pulp and plastic & packaging sub-sector industries listed on the IDX in 2014 - 2019. The research observes to analyze the impact of sales growth, profitability, liquidity, leverage,  cash flow  in predicting financial distress as measured by using dummy earnings per share (EPS). This study used logistic regression analysis test with the results of only profitability and liquidity are variables that can predict financial distress in a negative direction, while other variables sales growth, leverage and cash flow are not proven to have an effect on financial distress.

References

Adi, A. N., Baridwan, Z., & Mardiati, E. (2018). Profitability, Liquidity, Leverage and Corporate Governance Impact on Financial Statement Fraud and Financial Distress as Intervening Variable. Bulletin of Taras Shevchenko National University of Kyiv Economics, 5(200), 66–74. https://doi.org/10.17721/1728-2667.2018/200-5/9
Aini, D. Q., & Purwohandoko. (2018). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Aktivitas, Profitabilitas dan Sales Growth Terhadap Financial Distress (Studi Kasus pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016). Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 7(2), 372–381. Retrieved from http://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/26317
Asfali, I. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Aktivitas, Pertumbuhann Penjualan Terhadap Financial Distress Perusahaan Kimia. Jurnal Ekonomi Dan Manajemen, 20(2), 56–66. Retrieved from https://ejournal.unigamalang.ac.id/index.php/JEM/article/view/365
Bernardin, D. E. Y., & Tifani. (2019). Financial Distress Predicted By Cash Flow and Leverage With Capital Intensity As Moderating. Jurnal Apresiasi Ekonomi, 7(1), 18–29. https://doi.org/10.31846/jae.v7i1.188
Bursa Efek Indonesia. (n.d.). Laporan Keuangan. Retrieved from http://www.idx.go.id
Carolina, V., Marpaung, E. I., & Pratama, D. (2018). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015). Jurnal Akuntansi Maranatha, 9(2), 137–145. https://doi.org/10.28932/jam.v9i2.481
Damayanti, L. D., Yuniarta, G. A., & Sinarwati, N. K. (2017). Analisis Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha, 7(1), 1–12.
Dinas Kesehatan Kota Malang. (2018). Himbauan Pengurangan Plastik. Retrieved from Dinas Kesehatan Kota Malang website: https://dinkes.malangkota.go.id/2018/04/19/himbauan-pengurangan-penggunaan-plastik/
Dinas Lingkungan Hidup Provinsi DKI Jakarta. (2020). Peraturan Gubernur No. 142 Tahun 2019 Tentang Kewajiban Penggunaan Kantong Belanja Ramah Lingkungan. Retrieved June 7, 2020, from lingkunganhidup.jakarta.go.id website: https://lingkunganhidup.jakarta.go.id/peraturan-gubernur-no-142-tahun-2019-tentang-kewajiban-penggunaan-kantong-belanja-ramah-lingkungan/
Febriyan, & Prasetyo, A. H. (2019). Pengaruh Arus Kas Operasi, Likuiditas, Leverage, Diversifikasi, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress (Studi empiris pada perusahaan sektor aneka industri yang terdaftar di BEI 2014-2016). Jurnal Akuntansi, 8(1), 103–116. Retrieved from https://jurnal.kwikkiangie.ac.id/index.php/JA/article/view/579
Fikri, A., & Setiawan, K. (2019). Ridwan Kamil Tiru Bogor Soal Aturan Pembatasan Kantong Plastik. Retrieved from Tempo.co website: https://bisnis.tempo.co/read/1182701/ridwan-kamil-tiru-bogor-soal-aturan-pembatasan-kantong-plastik
Fitri, R. A., & Syamwil. (2020). Pengaruh Likuiditas , Aktivitas, Profitabilitas dan Leverage Terhadap Financial Distress ( Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018 ). EcoGen, 3(1), 134–143.
Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gunawan, A. W., Assagaf, A., Sayidah, N., & Mulyaningtyas, A. (2020). Financial Distress Di Bumn Indonesia Dan Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Investasi, Leverage Dan Cash Flow Operation Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Bumn. EKUITAS (Jurnal Ekonomi Dan Keuangan), 3(2), 226. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2019.v3.i2.4135
Handayani, R. D., Widiasmara, A., & Amah, N. (2019). Pengaruh operating capacity dan sales growth terhadap financial distress dengan profitabilitas sebagai variabel moderating. Seminar Inovasi Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 1, 137–151. Retrieved from http://prosiding.unipma.ac.id/index.php/SIMBA/article/view/1139
Harianti, R., & Paramita, R. . S. (2019). Analisis Faktor Internal Terhadap Financial Distress Sektor Perdagangan, Jasa, dan Investasi yang Go Public pada Periode 2013 - 2017. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 7(4), 984–993. Retrieved from https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/29608
Hariyanto, M. (2018). Pengaruh laba dan arus kas terhadap kondisi financial distress. Aktiva Jurnal Akuntansi Dan Investasi, 3(1), 44–60.
Hery. (2016). Analisis Laporan Keuangan Integrated and Comperhensive Edition. Jakarta: PT Gramedia Widiasarana Indonesia.
Hutari, M. Y. S. (2018). Effect of Liquidity, Leverage, Profitability, and Cash Flow on the Financial Distress (STIE Perbanas Surabaya). Retrieved from http://eprints.perbanas.ac.id/4464/
Ikatan Akuntan Indonesia. (2018). Standar Akuntansi Keuangan Efektif per 1 Januari 2018. Jakarta: Ikatan Akuntan Indonesia.
International Accounting Standards Board. (2018). Conceptual framework for financial reporting. In Business Accounting. https://doi.org/10.1007/978-1-137-00662-2_5
Kasmir. (2018). Analisis Laporan Keuangan (1st ed.). Depok: Raja Grafindo Persada.
Lubis, N. H., & Patrisia, D. (2019). Pengaruh Activity Ratio, Leverage dan Firm Growth Terhadap Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2013-2017). Jurnal Kajian Manajemen Dan Wirausaha, 01(01), 173–182. Retrieved from http://103.216.87.80/students/index.php/mnj/article/download/5507/2833
Nukmaningtyas, F., & Worokinasih, S. (2018). Penggunaan Rasio Profitabilitas, Likuiditas, Leverage dan Arus Kas untuk Memprediksi Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Sektor Aneka Industri Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013 - 2016). Jurnal Administrasi Bisnis, 61(2), 136–143.
Perdana, N. S., & Dillak, V. J. (2019). Pengaruh Rasio Likuiditas , Leverage, dan Sales Growth Terhadap Financial Distress (Studi Kasus pada Perusahaan Otomotif dan Komponen yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016). EProceedings of Management, 6(1), 668–674. Retrieved from https://libraryeproceeding.telkomuniversity.ac.id/index.php/management/article/view/8651
Pertiwi, D. A. (2018). Pengaruh Rasio Keuangan, Growth, Ukuran Perusahaan, dan Inflasi Terhadap Financial Distress di Sektor Pertambangan Yang Terdaftar DI Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2012-2016. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 6(3), 359–366. Retrieved from https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/24314
Ramdani, S., & Wijaya, I. (2019). Prediksi Financial Distress Menggunakan Pertumbuhan Penjualan Dan Corporate Governance Pada Perusahaan Sektor. Jurnal MONEX, 8(2), 34–45. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.30591/monex.v8i2.1328
Rima Fahmi Utami. (2017). PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN, LEVERAGE DAN PROFITABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Kasus Pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia periode 2011 - 2015). Skripsi Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Pasundan.
Saputra, Agung Joni. (2019). The Effect Of Liquidity Ratio Leverage Ratio And Activity Ratio In Predicting Financial Distress. Management and Economic Journal, 3(05), 581–592.
Saputra, Andrew Jaya, & Salim, S. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Firm Size, Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. Jurnal Paradigma Akuntansi, 2(1), 262–269. Retrieved from https://journal.untar.ac.id/index.php/jpa/article/view/7154/4720
Sari, N. L. K. M., & Putri, I. G. . M. A. D. (2016). Kemampuan Profitabilitas memoderasi pengaruh likuiditas dan leverage terhadap financial distress. Jurnal Riset Akuntansi, 6(1), 1–9.
Septiadi, A. (2018). Diputus pailit, kurator Kertas Leces masih fokus kumpulkan tagihan. Retrieved July 26, 2020, from Kontan.co.id website: https://nasional.kontan.co.id/news/diputus-pailit-kurator-kertas-leces-masih-fokus-kumpulkan-tagihan
Setiyawan, E., & Musdholifah. (2020). Pengaruh struktur kepemilikan, profitabilitas, likuiditas, leverage dan nilai tukar terhadap financial distress pada perusahaan yang terdaftar di idx tahun 2016-2017. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 8(1), 51–66. Retrieved from https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/30110
Setyowati, W., & Sari, N. R. N. (2019). Pengaruh Likuiditas , Operating Capacity, Ukuran Perusahaan, dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2016-2017. Jurnal Magisma, VII(2), 135–146.
Stephanie, Lindawati, Suyanni, Christin, Oknesta, E., & Afiezan, A. (2020). Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Properti dan Perumahaan. COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting, 3(2), 300–310.
Sugianto, D. (2018). Dwi Aneka Jaya Kemasindo Didepak dari Bursa Saham. Retrieved June 27, 2020, from detikfinance website: https://finance.detik.com/bursa-dan-valas/d-4032340/dwi-aneka-jaya-kemasindo-didepak-dari-bursa-saham
Wali Kota Bogor. Peraturan Wali Kota Nomor 61 Tahun 2018 tentang Pengurangan Penggunaan Kantong Plastik. , (2018).
Widhiari, N., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 11(2), 456–469.
Published
2020-11-26